SRI Odpowiedzialne Inwestowanie - etyka biznesu, fundusze SRI, etyczne inwestowanie Ranking CSR, corporate governance

Jak raportować, aby zainteresować inwestorów?

W jaki sposób efektywnie komunikować wyniki ESG dla inwestorów, aby były one przez nich zrozumiane oraz zintegrowane w procesie decyzyjnym? W jaki sposób raportować, aby inwestorzy zwrócili uwagę na istotne powiązania między strategią, ryzykiem, szansami oraz rozwojem zrównoważonym?
Przede wszystkim należy się zastanowić, czy raporty CSR publikowane obecnie przez naszą firmę mogą być użyteczne dla inwestorów, dla których najważniejszym kryterium jakichkolwiek analiz jest maksymalny dochód przy minimalnym ryzyku. Czy raport, które przygotowujemy odnoszą się do tych aspektów?

Obecnie największymi problemami raportów CSR spółek według inwestorów są następujące kwestie:

• Brak powiązań strategii ESG oraz projektów (kampanii) z ogólną strategia biznesową,
• Brak informacji w odniesieniu do relacji kwestii ESG z warunkami rynkowymi oraz innymi czynnikami wpływającymi na strategie biznesową,
• Brak informacji/danych pozwalających na dokonanie analiz przyszłościowych (koncentracja na przeszłości),
• Ograniczona ilość danych ESG, które mogłyby być interesujące i wartościowe dla inwestorów,
• Nadmierne skupiania się na pozytywnych sygnałach,
• Ogólnikowy, ale też i zagmatwany język w raporcie.

Jak zatem powinien wyglądać dobrze przygotowany raport dla inwestorów? Należy wyjść od jego struktury raportu, która powinna uwzględniać 3 podstawowe elementy:

• Oświadczenie CEO
• Analiza ryzyk i szans
• Dane odnośnie wyników

Przyjrzyjmy się zatem krótko tym poszczególnym obszarom.

Oświadczenie CEO

Dlaczego oświadczenie CEO na początku raportu jest takie ważne? Jest ono istotne z tego względu, że inwestorzy bedą taki raport traktować poważniej. Skoro kwestiami CSR jest zainteresowany najwyższy szczebel w firmie - musi to coś oznaczać. Poniżej zostały umieszczone wskazówki jaka konwencję to oświadczenie powinno zachować:

• Utrzymanie ciągłości i odniesienie do oświadczenia w sprawozdaniu finansowym,
• Ukazanie świadomości zarządzających i traktowania ESG jako elementów strategicznych,
• Ukazanie jaki jest związek między strategią ESG, a całościową strategią konkurencyjności, trendami na rynku oraz wynikami,
• W jaki sposób firma przekłada przewagę konkurencyjną na wyniki biznesowe i jaki udział ma w tym ESG? (np. zwiększenie wydajności, poprawa marż, rozpoznawalność marki, lojalność…)
• Jakie są trendy na rynku i strategiczne problemy, gdzie ESG ma zastosowanie i wpływ na wyniki biznesowe? (np. regulacje,, popyt klientów, koszty surowców, konkurencja…).

Analiza ryzyk i szans

Analiza szans i ryzyk jest istotnym obszarem pozwalającym inwestorom realne odniesienie istoty podejmowanych działań przez spółkę do okoliczności. Jakie zatem obszary powinny zostać poruszone w tej sekcji:

• Identyfikacja kluczowych ryzyk i szans dla firmy w długim i krótkim okresie,
• W jaki sposób trendy ESG są powiązane z czynnikami rynkowymi wpływającymi na strategię korporacyjną i w jaki sposób te trendy wpływają na wyniki finansowe?
• Jakie konsekwencje biznesowe wiążą się z podjętymi działaniami wobec potencjalnych ryzyk i szans?
• Kluczowe ryzyka i szanse związane z ESG:

                - Te, które są przedmiotami dyskusji zarządu,
                - Znaczne problemy społeczne, w których uczestniczy firma,
                - Kwestie, gdzie ESG ma bezpośredni wpływ na wyniki finansowe,
                - Kwestie związane ze zmiana w strukturze kosztów,
                - Kwestie powiązane z reputacją.

• Raportowanie kluczowych ryzyk i szans vs. rutynowe statystyki (np. zdrowie & bezpieczeństwo)
• Ilościowe raportowanie wpływu ESG na sprzedaż, koszty, marżę vs. jakościowy wpływ ESG na lojalność, satysfakcję, wartość marki etc.

Dane odnośnie wyników

Żadne najlepiej przygotowane oświadczenia i analizy nie będą w pełni satysfakcjonujące jeżeli w parze z nimi nie zostaną przedstawione ilościowe wyniki. Co zatem powinna zawierać sekcja raportu poświęcona temu obszarowi?

• Wyniki, osiągnięcia oraz niepowodzenia w odniesieniu do założonych celów ESG,
• Zasada standaryzacji i porównywalności w czasie,
• Benchmarking wyników w odniesieniu do założonych celów wewnątrz-korporacyjnych, sektorów i konkurencji,
• Udostępnienie surowych danych inwestorom,
• Przedstawienie metodologii mierzenia wyników.

Warto na koniec przytoczyć przykład relacji prasowej dla inwestorów, w której wraz z wynikami finansowymi zestawiono wyniki w obszarach społeczno-środowiskowych. Co prawda relacja jest mocno optymistyczna i nie wskazuje na kwestie, które stanowiły wyzwania dla firmy, ale niemniej i tak jest już to dość dobry kierunek:

W roku 2009, Novo Nordisk:

• Zwiększył sprzedaż o 12% w porównaniu z rokiem 2008.
• Zwiększył zysk operacyjny o 21% w porównaniu z rokiem 2008.
• Utrzymał pozycję lidera w na rynku diabetyków posiadając udział 51% w całym rynku insuliny.
• Zredukował emisje CO2 o 32% oraz zużycie wody o 20%.
• Zwiększył liczbę pracowników o 8% do łącznej liczby 29,329 z powodu rosnącej sprzedaży oraz prognozowanych trendów.
• Zwiększył wsparcie dla ośrodków opieki zdrowotnej w krajach rozwijających się przekazując darowiznę w wysokości 82 millionów DKK na rzecz Światowej Fundacji Diabetyków oraz Novo Nordisk Haemophilia Foundation.
• Zdiagnozował i zwerbował ponad 400 dzieci z cukrzycą oferując pomoc oraz darmową insulinę.

ŹRÓDŁA:
„Novo Nordisk reports strong financial, social and environmental performance for 2009” - 5.02.2010 – relacja prasowa
Reaching Investors, Communicating Value through ESG Disclosures, GRI, 2009.