Informacje wstępne
- Szczegóły
- Ostatnia aktualizacja: niedziela, 18, grudzień 2011 10:07
- Opublikowano: sobota, 19, listopad 2011 15:03
Klasa aktywów obejmująca inwestycje we wszelkiego typu surowce naturalne jest bodaj najbardziej wrażliwa na ryzyko związane z kryteriami ESG, dlatego jest szczególnie ważne, aby odpowiedzialni inwestorzy starali się na nią wywierać korzystny wpływ. Wydobycie surowców wiąże się często ze znacznym zagrożeniem dla środowiska, często też surowce pochodzą z regionów objętych konfliktem, gdzie łamane są już nie tylko prawa pracownicze, ale także prawa człowieka. Problem ten dotyczy szczególnie ropy naftowej, ale także rud metali, kruszców oraz diamentów. Wymagającym screeningiem warto także objąć inne towary jak zboża, czy pozostałe produkty rolne, aby przypadkiem nasze pieniądze nie wspierały działań spekulacyjnych, których efektem może być wzrost cen żywności.
Na czym polega inwestowanie w surowce?
Surowców inwestycyjnych w zasadzie nie kupuje się w formie fizycznej, z uwagi na wysokie koszty ich obsługi. Jest to oczywiście możliwe zwłaszcza w przypadku kruszców jak złoto, srebro, platyna czy diamenty, ale znacznie częściej inwestycje tego typu realizowane są za pomocą instrumentów pochodnych. Chodzi tu przede wszystkim o kontrakty terminowe typu futures na cenę danego surowca. Kontrakty takie stosowane są najczęściej w ramach strategii funduszy hedgingowych, funduszy ze śledzeniem indeksów lub od niedawna funduszy typu ETF (Exchanged-traded Fund). Fizyczna inwestycja w surowce jest możliwa za pośrednictwem funduszy, które są zabezpieczone w taki sposób, jak również za pomocą produktów strukturyzowanych opartych o fizycznie istniejące rudy metali na przykład. Jeszcze jedna możliwość inwestycji w surowce polega na alokowaniu funduszy w aktywach produkcyjnych, czyli na przykład danej kopalni, szybie naftowym lub polach uprawnych bądź lasach. I wreszcie do inwestycji w surowce zalicza się także wykupywanie udziałów lub akcji spółek zajmujących się wydobyciem lub przetwórstwem surowców.
Jakie szanse i ryzyka są związane z inwestycjami w surowce?
Sektor surowcowy to jak powiedzieliśmy bardzo podatna na zagrożenia ze strony niespełniania kryteriów ESG klasa aktywów. Przykładowo wydobycie ropy czy gazu oznacza bardzo wysokie zagrożenie dla środowiska, gdyż złoża są już obecnie znacznie mniej dostępne i coraz częściej mówi się o alternatywnych metodach wydobycia (gaz łupkowy lub piaski roponośne). Z kolei pochodzące z Afryki rudy metali stwarzają wysokie ryzyko pracy niewolniczej, jak również nierzadko służą do finansowania konfliktów zbrojnych, a nawet ludobójstwa. Jest też jeszcze sporo do zrobienia dla aktywnych inwestorów w zakresie kwestii ładu korporacyjnego szczególnie w spółkach wydobywczych, które wg ustaleń Eurosif są szczególnie narażone na działania korupcyjne. A zatem ocena planowanych inwestycji (szczególnie w walory spółek sektora surowców) pod kątem czynników ESG może uchronić nas przed ryzykiem spadku wartości akcji z tytułu kosztownych procesów sądowych za skażenie środowiska, odszkodowań, czy utraty reputacji przez daną spółkę. Inwestowanie w surowce w formie kontraktów terminowych jest ponadto szeroko stosowanym instrumentem zabezpieczenia przedsiębiorstw przed wzrostem cen surowców w przyszłości i dotyczy na przykład gazu, benzyny czy pszenicy. Inwestowanie w surowce jest też szansą na większe zdywersyfikowanie portfela, chociaż surowce to także inwestycja obarczona sporym ryzykiem zmienności.
W jaki sposób można w Polsce odpowiedzialnie zainwestować w surowce?
Dużą popularnością w zakresie samodzielnych inwestycji w towary i surowce cieszą się dwie znane internetowe platformy transakcyjne XTB oraz TMS Brokers, gdzie można zakupić między innymi kontrakty futures oraz kontrakty typu CFD na surowce. W ofercie innej platformy transakcyjnej – DiF Broker – znajdują się także kontrakty CFD na emisję dwutlenku węgla. Bardzo ciekawą opcją ostatnich lat (w Polsce od 2010 roku) są ponadto odwzorowujące dany surowcowy indeks fundusze EFT. Mają one jedną wielką zaletę – oferują dużą płynność, gdyż są obecne na giełdzie w systemie notowań ciągłych. Niestety dostęp do nich dla inwestorów z Polski jest mocno ograniczony, jedyna szansa na partycypację to udział w polskim funduszu, który z kolei posiada tytuły uczestnictwa w którymś z funduszy EFT bazującym na surowcach. Dobrym przykładem jest tu subfundusz SKARBIEC - RYNKÓW SUROWCOWYCH (Skarbiec TFI), czy w mniejszym stopniu subfundusz IDEA SUROWCE PLUS (Idea TFI). Dla inwestorów z Polski dostępne są ponadto produkty strukturyzowane bazujące na metalach, kruszcach, towarach etc., patrz ubezpieczenie inwestycyjne „Mocne Surowce” oferowane przez Wealth Solutions czy „Inwestycja w Surowce” Alior Banku. Z kolei fizyczną inwestycję w metale szlachetne proponuje Narodowy Bank Polski oraz powstały niedawno dom składowy Amber Gold.
Źródło: Odpowiedzialne-Inwestowanie.pl
